新华社：中美日内瓦经贸会谈联合声明如下，美国将修改4月2日第14257号行政令中规定的对中国商品加征的从价关税，其中，24%的关税在初始的90天内暂停实施，同时保留按该行政令的规定对这些商品加征剩余10%的关税；中国将相应修改税委会公告2025年第4号规定的对美国商品加征的从价关税，采取必要措施，暂停或取消自4月2日起针对美国的非关税反制措施。

    玉渊谭天：中国开展了打击战略矿产走私出口专项行动，近期还将组织一系列行动，而此前实施出口管制的中重稀土就包含在其中。此前美国研究机构就发出过担忧，中国的稀土管制使美国无力填补稀土缺口，毕竟当下超九成的稀土都要由中国进行冶炼加工。

    中新网：《全球人工智能信任、态度与应用调查报告(2025)》显示，全球五成以上(58%)受访者主动使用AI工具，其中三成(31%)为每周甚至每天使用。中国职场AI应用率高达93%，半数(50%)使用者达到常态化应用水平。

    宏观经济

    1、国务院副总理何立峰：中美达成重要共识，会谈取得实质性进展。各方应在世界贸易组织框架下通过平等对话解决分歧和争端，共同维护多边主义和自由贸易，促进全球产业链供应链稳定畅通。中方坚定支持多边主义和自由贸易，支持世界贸易组织在全球经济治理中发挥更大作用。

    2、新华社：中国-拉美和加勒比国家共同体论坛第四届部长级会议将于5月13日在北京举行。中方将提升中拉联通网络密度和容量，建设陆洋一体的大联通；促进贸易和投资便利化；深化产能合作，帮助拉方打造自主先进的大产业；加强在航空航天、人工智能等领域合作；加强治国理政经验交流。

    3、央行等5部门：印发《关于金融支持广州南沙深化面向世界的粤港澳全面合作的意见》。支持在南沙建设区块链、人工智能等关键数字技术与金融场景融合应用的数据算力中心、研发认证中心、测评中心以及监管平台等机构；支持政府引导基金聚焦南沙重点产业及重点制造产业的关键共性技术清单，引导社会资本精准投放。

    4、教育部：发布《中小学生成式人工智能使用指南（2025年版）》，明确提出在中小学应用场景中，应以保障个人隐私和数据安全为前提，小学阶段禁止学生独自使用开放式内容生成功能，教师不得将生成式人工智能作为替代性教学主体。

    5、甘肃省：印发《甘肃省推进农村高额彩礼问题综合治理工作方案》。力争到2025年底，农村地区彩礼倡导性标准得到全面执行，高额彩礼、人情攀比、大操大办等婚俗陋习蔓延势头得到有效遏制，农民群众婚嫁负担明显减轻。

    地产动态

    1、中指院：4月住房租赁行业进入淡季，租房需求回落，重点城市住宅平均租金小幅下跌。全国50个城市住宅平均租金为35.2元/平方米/月，环比下跌0.32%，同比下跌3.40%。

    2、广东省东莞市：4月，二手住宅成交3138套，环比上涨9%，同比大涨36%，创出了今年新高。

    3、广东省深圳市：2025年第19周，全市二手房（含自助）录得1407套，环比上涨106.6%。

    4、浙江省温州市：5月12日出让一宗瓯海区仙岩街道宅地，经过22轮竞价，最终由温州市华玺房地产开发有限公司以2.19亿元竞得，成交楼面价8836元/㎡，溢价率40.38%。

    5、德国：经通胀因素调整后，现有住房销售的非季节性调整平均价格4月同比上涨0.6%。名义房价同比上涨2.7%，当月通货膨胀率为2.1%。实际房价连续第八个月上涨。

    股市盘点

    1、周一，上证指数报3369.24点，上涨0.82%，成交额5220.81亿。深证成指报10301.16点，上涨1.72%，成交额7863.40亿。创业板指报2064.71点，上涨2.63%，成交额3681.56亿。总体上个股涨多跌少，全市场超4100只个股上涨。两市成交额1.31万亿，较上个交易日放量1164亿。盘面上，军工、轨交设备、机器人、消费电子等板块涨幅居前，农业、创新药、电力、代糖概念等板块跌幅居前。

    2、周一，恒生指数涨2.98%，报23549.46点。恒生科技指数涨5.16%，报5447.35点。国企指数涨3.01%，报8559.23点。盘面上，国防军工、汽车、苹果概念领涨，高伟电子涨超18%，小鹏汽车涨超10%，理想汽车、蔚来、中航科工涨超7%；消费者服务、医药生物、黄金股跌幅居前，新享时代、百济神州跌超8%，南向资金净卖出185.28亿港元。其中，港股通（沪）净卖出80.09亿港元，港股通（深）净卖出105.19亿港元。

    3、截至5月12日，北交所上市公司265家，当日无新增。总市值7995.79亿元，成交金额326.11亿元。

    4、两市融资余额：截至5月9日，上交所融资余额报9092.18亿元，较前一交易日减少19.40亿元；深交所融资余额报8780.56亿元，较前一交易日减少26.82亿元；两市合计17872.74亿元，较前一交易日减少46.22亿元。

    5、伦敦证交所：在截至5月7日的一周里，由于担心关税对全球经济的影响，以及投资者在等待贸易会谈提供更多线索，流入全球股票基金的资金规模创四周以来最低，投资者在这周仅买入价值8.56亿美元的全球股票基金，而前一周的净买入额为61.3亿美元。

    6、中证网：截至4月30日，共有5844家股转挂牌公司披露去年年报，共实现营收1.71万亿元，同比增长0.88%，净利润655.81亿元。近半数挂牌公司净利润增长，超两成增速50%以上。

    7、证券时报：4月私募机构调研热情依然不减，共有1189家私募证券管理人调研了639只个股，合计调研频次达7647次，环比增长117.68%。其中，电子和医药生物广受青睐。

    财富聚焦

    1、21世纪经济报道：近日，从平安信托获悉，其保险金信托门槛拟降低至100万以下，但具体金额还未定。如若落地，这将是信托业首次将保险金信托初始设立门槛下探至100万以下。

    2、证券时报：5月第一周开门红，股票型基金发行迎来小高潮，牢牢占据发行市场C位。上周新基金市场呈现“冰火两重天”格局，股票型基金以近九成市场份额成为绝对主力。

    3、上证报：截至4月30日，今年以来新备案私募证券投资基金数量接近3500只，同比增长近40%。随着私募业绩回暖，赚钱效应显现，多家量化私募发行显著回暖，部分新发产品募集规模上亿元。

    4、商务部：截至5月11日，2025年汽车以旧换新补贴申请量达322.5万份，其中汽车报废更新103.5万份，置换更新219万份。自汽车以旧换新政策实施以来，累计补贴申请量已突破1000万份。

    行业观察

    1、中汽协：1-4月，我国汽车产销量分别完成1017.5万辆和1006万辆，历史上首次双双突破1000万辆，同比分别增长12.9%和10.8%。

    2、信通院：3月国内市场手机出货量2276.5万部，同比增长6.5%，其中，5g手机1942.4万部，同比增长9.5%，占同期手机出货量的85.3%。

    3、环球网：在美国对华牛肉出口近乎停止的背景下，中国正增大澳大利亚牛肉的进口量。澳大利亚在4月出口了超过12.7万吨牛肉，创下了有记录以来的4月最高纪录。

    4、福建省：印发《关于进一步推动资本市场服务科技型企业高质量发展的若干措施》。加大企业并购重组支持力度，加快筹设100亿元省级并购基金；支持政府引导基金加大科技型企业培育，打造总规模超1300亿元的政府引导基金矩阵；支持大数据、人工智能、物联网等新型基础设施领域项目发行REITs产品。

    5、人民日报：5月11日21时27分，我国在太原卫星发射中心使用长征六号改运载火箭，成功将遥感四十号02组卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务获得圆满成功。

    6、新华社：截至4月底，全国各类粮食经营主体累计收购2024年度秋粮达3.45亿吨，为近年来较高水平。

    7、IDC：第一季度中国平板电脑市场出货量为852万台，同比增长19.5%。其中消费市场在“国补”政策的刺激下出货量同比增长21.5%，突破800万台。

    8、TrendForce：受2024年汽车和工业需求走弱，SiC衬底出货量成长放缓，同时市场竞争加剧，产品价格大幅下跌，导致全球N-type（导电型）SiC衬底产业营收年减9%，为10.4亿美元。

    9、礼来：公布了替尔泊肽和司美格鲁肽头对头试验的详细数据。在第72周时，替尔泊肽达到主要终点和所有五个关键次要终点，且在整个试验中显示出相较司美格鲁肽的优越性。

    10、央视财经：每年母亲节是美国鲜花行业的销售旺季。但今年受特朗普政府关税政策影响，鲜花价格大幅上涨，几乎是去年同期的两倍。重压之下，专家提议考虑新兴的“折纸花束”来节省成本。

    公司要闻

    1、证券时报：小米SU7拿下了4月中国汽车市场10万以上价位段的销量冠军。4月中国汽车市场10万以上价位段销量最高前三名分别是：小米SU7（销量28585辆）、日产轩逸（销量24458辆）和吉利星越L（销量23658辆）。

    2、马斯克：Grok3.5“现在还是太粗糙了”，需要一周左右打磨。

    环球视野

    1、央视网：美商务部长称，确实预计在可预见的未来，将征收10%的基准关税。美国企业目前已经在试图将成本转嫁给消费者。

    2、日本首相石破茂：日本不会为了汽车协议而在大米问题上做出牺牲，而且也不会接受不包含汽车协议的与美贸易协议，日本继续寻求从美国征收的所有关税中完全豁免。

    3、帝国数据银行：4月，日本国内破产企业（负债额1000万日元以上）数量达826家。上一次4月国内破产企业超过800家，是11年前。物价高涨和人手不足是企业破产的主要原因。

    4、越南财政部：从5月10日起，越南电力公司将平均零售电价上调4.8%，至每千瓦时2204.0655越南盾。这是自2023年以来的第四次上调。

    国内

    1、新三板：5月12日，合计挂牌6068家公司，当日增加1家，成交金额1.82亿。三板成指报759.78，跌0.1%，成交额1.25亿。

    2、国内商品期货：截至5月12日下午收盘，主力合约大面积飘红。欧线集运涨停，涨幅16.00%，苯乙烯涨近5%，丁二烯胶、对二甲苯、铁矿石、PTA涨超3%，原油涨近3%，短纤、烧碱、燃油、多晶硅、棉花等涨超2%，乙二醇、锰硅涨近2%，甲醇、沪铝、棉纱、低硫燃油、沥青等涨超1%。沪金跌超2%，LPG、菜粕、玉米、玻璃、尿素等小幅下跌。

    3、国债：5月12日，2年期国债期货主力合约TS2506下行0.08%至102.276，5年期国债期货主力合约TF2506下行0.20%至105.890，10年期国债期货主力合约T2506下行0.46%至108.530。10年期国债利率涨5.29BP，至1.69%；10年期国开债利率涨5.85BP，至1.72%。

    4、上海国际能源交易中心：5月12日，原油期货主力合约2507，以472.6元/桶收盘，上涨14.0元，涨幅为3.05%。全部合约成交155811手，持仓量减少3347手至51833手。主力合约成交52249手，持仓量减少928手至23477手。

    5、央行：5月12日开展430亿元7天逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平。因当日无逆回购到期，实现净投放430亿元。

    6、Shibor：隔夜报1.4220%，下跌7.50个基点。7天报1.4960%，下跌2.30个基点。3个月报1.6720%，下跌2.40个基点。

    7、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.2132，涨0.4540%，人民币中间价报7.2066，涨0.0402%。

    8、上海环交所：5月12日，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量125608吨，成交额885.59万元，收盘价70.14元/吨，涨0.4%。

    国外

    9、亚洲：日经225指数涨0.38%，报37644.26点。韩国KOSPI指数涨1.17%，报2607.33点。

    10、美股：道指收涨2.81%，报42410.10点；纳指收涨4.35%，报18708.34点；标普500收涨3.26%，报5844.19点。

    11、欧洲：英国富时100收涨0.59%，报8604.98点；德国DAX30收涨0.29%，报23566.54点；法国CAC40收涨1.37%，报7850.10点。

    12、黄金：COMEX黄金期货跌2.76%，报3240.10美元/盎司。

    13、原油：WTI6月原油期货涨幅超1.52%，报61.95美元/桶。布伦特7月原油期货涨幅超1.64%，报64.96美元/桶。

    14、波罗的海干散货指数：涨0.38%，报1304点。