►发改委：12月18日海南自贸港全岛封关启动，将实施“‘一线’放开、‘二线’管住、岛内自由”的制度。海南与境外为“一线”，通关更便利；与内地为“二线”，对“一线”放开内容精准管理；岛内要素自由流通。封关后还将扩大零关税商品范围。要适应我国由制造业开放向服务业开放的要求。赴海南出差、旅游无需额外证件。

    ►北京商报：7月以来，券商20天发布300多篇“反内卷”研报，日均15篇，涵盖宏观策略、钢铁、有色金属等行业，更有券商推出专题策略会。业内称专题策略会助公司梳理业务战略、给客户新体验，但券商需平衡热点追踪与差异化研究。

    宏观经济

    1、发改委主任郑栅洁：将健全国企民企协同发展的体制机制，推动整治内卷式竞争、拓展产业链供应链合作，进一步增强经济发展活力和产业竞争力。同时，将全力帮助民营企业解决实际困难，促进民营经济健康发展。

    2、财政部等三部门：印发《关于海南自由贸易港货物进出“一线”、“二线”及在岛内流通税收政策的通知》《关于海南自由贸易港进口征税商品目录的通知》。经“一线”进口“零关税”货物在岛内享惠主体间流通免于补缴进口税收。加工增值超30%的海南自由贸易港鼓励类产业货物，经“二线”进入内地免征关税。政策实施将大幅降低岛内企业成本，提升贸易便利化水平。

    3、央视财经：继鸡蛋价格飞涨后，受关税、气候等因素影响，美国消费者如今又面临牛肉价格的上涨。6月碎牛肉平均每公斤13.49美元，为有记录以来的最高水平。美媒称，今年夏天美国的“汉堡包将是有史以来最贵的”。

    4、国际货币基金组织：美国加征关税的行为将在短期内减少全球需求，导致进口价格上涨并进一步加剧通胀压力。关税的不确定性还可能削弱消费者和企业信心，加剧金融市场波动。可能导致各国通过进一步提高贸易壁垒，从而导致地缘经济分裂加剧。

    5、世卫组织：目前已有119个国家和地区发现基孔肯雅病毒传播情况，约550万人面临这种蚊媒病毒的风险，而且可能出现大范围疫情，给卫生系统带来压力。

    地产动态

    1、住建部：1-6月，全国新开工改造城镇老旧小区1.65万个，河北、辽宁、重庆、黑龙江、上海、福建等6个地区开工率超过80%。2025年，全国计划新开工改造城镇老旧小区2.5万个。

    2、江苏省苏州市：7月23日，出让2宗宅地均成交，总出让面积10.75万平方米，起拍总价49.64亿元，成交总额53.39亿元。其中，工业园区宅地由绿城以46.67亿元竞得，成交楼面价65242元/㎡，溢价率8.74%。该成交楼面价创苏州涉宅用地成交楼面价新高。

    3、最高法：发布《关于审理执行异议之诉案件适用法律问题的解释》，对于商品房消费者权益保护进行了细化、具体的规定，进一步拓宽了保护范围，更大力度守护买房人的合法权益。该解释自7月24日起施行。

    股市盘点

    1、周三，上证指数报3582.30点，上涨0.01%，成交额8570.46亿。深证成指报11059.04点，下跌0.37%，成交额10075.54亿。创业板指报2310.67点，下跌0.01%，成交额4487.38亿。总体上，个股跌多涨少，全市场超4000只个股下跌。两市成交额1.86万亿，较上个交易日缩量284亿。盘面上，超级水电、美容护理、保险、证券等板块涨幅居前，海南、军工、特高压、水泥等板块跌幅居前。

    2、周三，恒生指数涨1.62%，报25538.07点。恒生科技指数涨2.48%，报5745.74点。国企指数涨1.82%，报9241.2点。盘面上，科技股、中资券商股带动大盘回暖向好、手游股表现亮眼；雅江水电站相关板块集体回调，钢铁股、军工股跌幅居前。南向资金净卖出13.2亿港元。其中，港股通（沪）净卖出9.28亿港元，港股通（深）净卖出3.92亿港元。

    3、截至7月23日，北交所上市公司268家，当日无新增。总市值8440.68亿元，成交金额340.99亿元。

    4、两市融资余额：截至7月22日，上交所融资余额报9695.72亿元，较前一交易日增加99.63亿元；深交所融资余额报9438.68亿元，较前一交易日增加49.93亿元；两市合计19134.40亿元，较前一交易日增加149.56亿元。

    5、环球时报：多家韩媒报道，中国股票已跃升为继美股之后韩国散户交易最活跃的海外资产，小米、比亚迪、宁德时代等高增长企业成为投资重点。韩国多家券商和研究机构也纷纷上调对中资股的配置建议。

    6、上海证券同业公会：上半年，上海地区分支机构新增资金账户数249万户，同比上升18.6%；新增资金账户数最高的一家分支机构达44.1万户。全国沪深A股交易量159.2万亿元，上海地区占比30.12%，同比上升1.83个百分点。

    财富聚焦

    1、大商所：近期焦煤等品种价格波动较大。请各会员单位关注市场动态，加强风险管理，引导市场参与者理性合规交易。

    2、上证报：随着赚钱效应的显现，成立以来获得正收益的个人养老金基金接近九成，二季度末总规模突破120亿元。业内认为，在税收优惠、费率下降、长期资金锁定机制的三重驱动下，个人养老金蛋糕有望持续做大。

    3、北京市：将投入1000万元惠民补贴，通过猫眼平台发放观影优惠券，此外还会联合美团发放约25万份66元优惠券券包，总价值约1500万元。此次活动旨在推动文商旅体融合，带动城市综合消费。

    行业观察

    1、农业农村部：7月23日召开推动生猪产业高质量发展座谈会。去年下半年以来，及时开展逆周期调节，取得了明显成效，生猪养殖自去年5月以来已连续14个月盈利。要坚决防止出现生产大起大落、价格大跌，切实消除生猪产业高质量发展的深层次制约。

    2、科技部：公布《驾驶自动化技术研发伦理指引》。在面对不可避免的交通事故或极端行车环境时，应确保驾驶自动化系统能高度尊重生命。在发布重大研究成果时，不得编造、传播与驾驶自动化系统实际功能和效果不相符的虚假信息。

    3、央视财经：我国已连续多年成为全球最大的工业机器人应用市场。一家工业机器人生产企业负责人称，受益于国补政策对3C产品销量的推动，3C行业对工业机器人生产设备的需求增长明显，订单已经排到11月。

    4、广州市：印发《广州市体育强市建设规划（2024—2035年）》，将积极承办中国职业足球联赛、CBA俱乐部主场赛事等。到2030年，体育产业增加值占GDP比重达到2.2%，培育形成1-2个千亿级体育产业集群。

    5、公安部：市场上销售的汽车所搭载的“智驾”系统，都还没有实现“自动驾驶”的目标，驾驶人才是最终责任主体。驾驶人在行驶中“脱手脱眼”，有严重安全风险，或面临民事赔偿、行政处罚，对此，公安将会同有关部门加强规范管理。

    6、中国有色金属工业协会硅业分会：本周工业硅现货价格大幅上涨，主要原因是宏观情绪影响盘面大幅提升，带动原材料端工业硅价格上涨。但下游对快速上涨的价格接受度有限。产量有增加预期但下游需求并未出现明显增加，且行业库存压力仍在，预计工业硅现货价格上方空间不大。

    7、SEMI：2025年全球原始设备制造商（OEM）的半导体制造设备总销售额预计将创下1255亿美元的新纪录，同比增长7.4%。2026年设备销售额有望进一步攀升至1381亿美元，实现连续三年增长。

    8、药监局：上半年批准创新药43个，同比增长59%，接近2024年批准创新药48个的全年数量。其中有很多都是肿瘤、代谢和免疫等重大疾病治疗的药物，比如批准了国内首款基因治疗产品，用于血友病B基因治疗。

    9、新华社：由于劳动力短缺，日本一些零售商店引入AI来帮助处理订单和管理库存，以提高工作效率。全家便利商店6月在日本约500家门店引入AI技术，该系统能将下单时间缩短一半，缺货率降低约4%。未来可能会在更多门店引入这项技术。

    10、TrendForce：由于两大韩系供应商对消费级DRAM芯片实施月度大幅涨价，DDR4跌势放缓。NAND闪存方面，受制于买卖双方预期价格差异，大容量产品在实际交易中较为稀缺。

    11、中国有色金属工业协会锂业分会：6月，碳酸锂产量上升，氢氧化锂产量基本持平。需求端，新能源汽车产销延续快速增长态势，动力电池装机量同比增长。总体来看，锂盐产量保持平稳。产品价格下行导致企业销售意愿降低，企业库存有所上升。

    12、能源局：截至6月底，全国累计发电装机容量36.5亿千瓦，同比增长18.7%。其中，太阳能发电装机容量11.0亿千瓦，同比增长54.2%；风电装机容量5.7亿千瓦，同比增长22.7%。

    环球视野

    1、环球时报：美国财政部长贝森特宣布，第三轮中美贸易谈判将于下周一、周二在瑞典斯德哥尔摩举行。8月12日是中美暂停加征关税截止日，最新一轮谈判旨在推迟这一最后期限。

    2、欧盟委员会：如果欧盟与美国的贸易谈判破裂，并且美国对欧盟商品征收高关税，欧盟计划迅速对价值近1000亿欧元的美国商品加征关税。若谈判破裂，反制措施将于8月7日开始生效。

    3、印度驻华大使馆：自7月24日起，中国公民可申请旅游签证到访印度。这是自2020年暂停后，印度时隔5年首次恢复向中国公民签发旅游签证。

    4、美国总统特朗普：当地时间7月22日，美日达成贸易协议，对日关税税率下调至15%；日本将向美国投资5500亿美元，美国将获得其中90%的利润。协议将创造数十万个就业岗位。日本将开放其市场进行贸易，包括汽车、卡车、大米等。

    金融数据

    国内

    1、广期所：自7月25日结算时起，工业硅期货合约涨跌停板幅度调整为8%，投机交易保证金标准调整为10%，套期保值交易保证金标准调整为9%。

    2、新三板：7月23日，合计挂牌6048家公司，当日减少11家，成交金额2.73亿。三板成指报766.56，涨0.05%，成交额1.99亿。

    3、国内商品期货：截至7月23日下午收盘，涨多跌少。焦煤主力合约涨停，多晶硅涨超5%，焦炭涨超3%，红枣、生猪等涨超1%，豆粕、苹果等小幅上涨；碳酸锂跌超4%，氧化铝、集运欧线等跌逾2%，尿素、BR橡胶等跌超1%，铁矿石、苯乙烯等小幅下跌。

    4、国债：7月23日，2年期国债期货主力合约TS2509下行0.03%至102.380；5年期国债期货主力合约TF2509下行0.09%至105.790；10年期国债期货主力合约T2509下行0.11%至108.520。10年期国债利率涨1.34BP，至1.7%；10年期国开债利率涨0.95BP，至1.77%。

    5、上海国际能源交易中心：7月23日，上海国际铜价格下跌，主力合约2508，以70660.00元/吨收盘，下跌60.00元，跌幅为0.08%。全部合约成交6370手，持仓量增加204手至6098手。主力合约成交4854手，持仓量减少15手至3983手。

    6、央行：7月23日开展1505亿元7天逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平。因当日有5201亿元7天期逆回购到期，当日实现净回笼3696亿元。

    7、Shibor：隔夜报1.3670%，上涨5.00个基点。7天报1.4630%，上涨0.10个基点。3个月报1.5510%，上涨0.20个基点。

    8、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.1610，涨0.2035%，人民币中间价报7.1414，涨0.0644%。

    9、上海环交所：7月23日，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量464450吨，成交额3465.22万元，收盘价73.81元/吨，涨0.7%。

    国外

    10、亚洲：日经225指数涨3.51%，报41171.32点。韩国KOSPI指数涨0.44%，报3183.77点。

    11、美股：道指收涨1.14%，报45010.29点；纳指收涨0.61%，报21020.02点；标普500收涨0.78%，报6358.91点。

    12、欧洲：英国富时100收涨0.42%，报9061.49点；德国DAX30收涨0.83%，报24240.82点；法国CAC40收涨1.37%，报7850.43点。

    13、黄金：COMEX黄金期货收跌1.34%，报3397.5美元/盎司。

    14、原油：WTI原油期货收跌0.09%，报65.25美元/桶；布伦特原油期货收跌0.13%，报68.51美元/桶。

    15、波罗的海干散货指数：涨4.18%，至2120点。