央行：7月末，广义货币(M2)余额329.94万亿元，同比增长8.8%。社会融资规模存量431.26万亿元，同比增长9%。前7个月，社会融资规模增量累计23.99万亿元，同比多5.12万亿元；对实体经济发放的人民币贷款增加12.31万亿元，同比少增694亿元。

　每经网：银行代销竞争加剧，费率折扣再创新低。深圳农商行、常熟银行等中小银行对部分基金费率实行0.1折优惠，力度超多数大行、股份行的1折费率折扣。但费率下调加剧银行中间业务收入压力，因此“价格战”非长久之计，银行需在财富管理中收上进一步发力。

　宏观经济

　1、财政部：两项贷款贴息政策可称为消费贷款领域的又一次“国补”，简单测算1%贴息比例意味着1元贴息资金可能带动100元贷款资金。“双贴息”政策期限一年，到期后将视情况研究是否延长。借款人使用个人消费贷款用于非消费领域或其他违规套利行为，将无法取得贴息资金。

　2、发改委：近期，2025年超长期特别国债支持设备更新的1880亿元投资补助资金已下达完毕，支持工业、用能设备、能源电力、交通运输、物流、回收循环利用等领域约8400个项目，带动总投资超过1万亿元。

　3、中国《金融时报》：月度金融数据往往被视为观察阶段性经济金融运行情况的窗口，但随着我国经济进入高质量发展阶段，单月贷款读数通常不足以准确反映经济活跃程度，分析经济金融形势时不宜过度炒作单月信贷增量读数波动。

　4、证券时报：湖北天门一网友称，去年5月生二胎出院获2300元住院补贴，今年又领4200元产假补助，每月800元育儿补贴，买房获6万元补贴。天门市卫健委工作人员介绍，政策规定，生二孩最高奖补28.71万，三孩35.59万。

　5、央视新闻：当地时间8月12日，由于美国联邦政府继续以创纪录的速度积累债务，美国国债总额首次超过37万亿美元。美国联邦预算问责委员会主席表示，美国财政状况严重失衡，但国会却不断让情况恶化。

　地产动态

　1、中指院：7月十大城市二手房价格同环比均下跌。武汉和南京同比跌幅分别为9.66%、9.52%；天津、广州、重庆、杭州同比跌幅均在5%-6%之间；北京、上海跌幅在4%-5%之间；深圳和成都同比跌幅则均在3%以内。

　2、中房报：据悉，7月初，永伦集团以7.5亿港元出售香港铜锣湾景隆街20至28号地盘给美图创始人蔡文胜，价格较4年前强拍价低近半。近3个月，蔡文胜已斥资18亿港元购入香港豪宅及商厦物业，资金或来自其减持美图股份套现的约11亿港元。蔡文胜称香港正经历从“金融中心”向“科创枢纽”的转型。

　3、北京万科：拟将持有的北京万科云庐、翡翠西湖项目部分商业用房对外出售，出售底价为2541万元。按照要求，付款意向金为50万元，半年内支付全款。

　4、天津市住房公积金管理中心：推出购存量房提取住房公积金支付首付款便民服务新举措，符合条件的缴存人及配偶可一次性申请提取购房合同签订当月之前的住房公积金金额支付首付款。

　股市盘点

　1、周三，上证指数报3683.46点，上涨0.48%，成交额8870.23亿。沪指突破去年10月8日高点，创近4年新高。深证成指报11551.36点，上涨1.76%，成交额12639.14亿。创业板指报2496.50点，上涨3.62%，成交额6368.28亿。总体上，个股涨多跌少，全市场超2700只个股上涨。两市成交额2.15万亿，较上个交易日放量2694亿，时隔114个交易日重回2万亿上方。盘面上，有色金属、PEEK材料、CPO、光刻机等板块涨幅居前，煤炭、银行、港口、物流等板块跌幅居前。

　2、周三，恒生指数涨2.58%，报25613.67点。恒生科技指数涨3.52%，报5630.78点。国企指数涨2.62%，报9150.05点。盘面上，大型科技股普遍上扬，股价创近四年新高；生物技术板块同样走强。南向资金净卖出82.77亿港元。其中，港股通（沪）净卖出84.59亿港元，港股通（深）净买入1.82亿港元。

　3、截至8月13日，北交所上市公司270家，当日无新增。总市值8543.41亿元，成交金额246.94亿元。

　4、两市融资余额：截至8月12日，上交所融资余额报10255.71亿元，较前一交易日增加37.79亿元；深交所融资余额报9882.1亿元，较前一交易日增加43.13亿元；两市合计20137.81亿元，较前一交易日增加80.92亿元。

　5、上证报：近一年来，科技、创新药、新消费等赛道轮番起舞，权益类基金业绩也同步攀升。纳入统计的6256只权益类基金近一年平均收益为34.06%。其中，6193只产品实现正收益，占比99%；更有54只产品净值翻倍。

　财富聚焦

　1、财经头条App：比特币的主导地位自2月1日以来首次跌破60%。这个数字代表了比特币在加密货币总市值中的份额。比特币的市值目前为2.39万亿美元，而整个加密货币市场已飙升至4万亿美元以上，创下历史新高。

　2、央行：前七个月人民币存款增加18.44万亿元。其中，住户存款增加9.66万亿元，非金融企业存款增加3109亿元，财政性存款增加2.02万亿元，非银行业金融机构存款增加4.69万亿元。

　3、21世纪经济报道：此前上海半岛酒店的799元“健身+下午茶”套餐，吸引了大量白领女性。北京万豪酒店的健身房会员卡销量同比增长150%。2024年酒店非住宿收入占比从15%升至22%，健身房成为新增长点。

　行业观察

　1、市场监管总局、工信部：起草了《市场监管总局工业和信息化部关于加强智能网联新能源汽车产品召回、生产一致性监督管理与规范宣传的通知（征求意见稿）》。企业应当避免夸大宣传车辆驾驶性能，误导消费者以不合理的高速驾驶车辆。未经备案不得开展OTA升级活动。

　2、中国水泥行情中心：8月起，长三角地区主要熟料线企业陆续开始停窑15天左右，库存压力有所减小。受此带动，加之区域水泥价格已普遍跌至低谷，企业经营压力较大，涨价意愿强烈。8月12日起，长三角区域部分企业率先通知上调熟料价格30元/吨。

　3、时代财经：8月12日，动画电影《浪浪山小妖怪》登顶中国影史国产二维动画电影票房冠军。相关IP联名风暴已然卷起。某玩具厂家称，从8月1日—11日，工厂每天能卖出1万个“浪浪山”钥匙扣，8月12日半天就卖出8000多个了。

　4、TrendForce：2025年，由数据中心建置驱动的AI Server需求一枝独秀，但智能手机、笔电等终端产品，由于高通胀压力、缺乏创新商品，普遍陷入成长困境。预期2026年整体电子产业的增长动能趋缓，正式进入低速成长的调整期。

　5、Canalys：二季度东南亚智能手机市场同比下降1%，出货量为2500万台。小米时隔四年首次重夺榜首，出货量达470万台，市场份额19%。传音以450万台出货量位居第二，市场份额18%。三星以430万台出货量排名第三，市场份额17%。

　6、CINNO Research：上半年全球市场AMOLED智能手机面板出货量约4.2亿片，同比微增0.2%，其中第二季度出货量同比下滑6.3%，环比下滑1.4%。

　7、IEA：全球石油市场明年将面临创纪录的供应过剩。经合组织国家的石油需求表现“有韧性”，得益于较低的油价。预计8月全球原油加工量将升至历史新高，6月全球可观测石油库存升至46个月新高。

　8、灯塔专业版：截至8月13日15时06分，2025年暑期档（6月-8月）总票房（含预售）突破90亿。《南京照相馆》《浪浪山小妖怪》《长安的荔枝》《侏罗纪世界重生》《罗小黑战记2》暂列档期票房前五名。

　9、央视财经：我国研究团队成功研制出世界首台可自动巡航杂交授粉的智能育种机器人“吉儿”。有望大幅降低育种成本，缩短育种周期。该成果8月11日在国际学术期刊《细胞》发表。

　环球视野

　1、环球时报：美国白宫8月12日证实，两家美国芯片制造商英伟达和AMD已经同意一项特殊协议，将其在华销售芯片收入的15%上缴给美国政府，以换取相关产品的出口许可证。该协议未来可能扩大至更多公司。

　2、新华社：日本近期百日咳持续蔓延，今年以来全国累计病例数已超6万例，为2018年以来的最高值。卫生部门表示，现阶段暂不清楚该国百日咳患者数大幅增加的具体原因。

　3、美国财长贝森特：对美联储9月会议感到乐观，有50个基点降息的可能；可能会连续进行一系列降息操作；目前美联储的利率应该再下调150至175个基点。

　4、央视新闻：当地时间8月12日，俄罗斯总统普京与朝鲜劳动党总书记金正恩通电话。双方将进一步发展各领域友好睦邻合作关系。普京还就即将与美国总统特朗普在阿拉斯加举行会谈与金正恩分享了信息。双方商定将进一步加强个人接触。

　5、韩国科学技术信息通信部：7月，韩国信息通信技术（ICT）出口额221.9亿美元，同比增长14.5%，创历年同月最高纪录。按出口品目看，半导体出口额同比增长31.2%，连续四个月创新高。

　金融数据

　国内

　1、新三板：8月13日，合计挂牌6024家公司，当日减少1家，成交金额3.54亿。三板成指报769.80，跌0.44%，成交额2.63亿。

　2、国内商品期货：截至8月13日下午收盘，收盘涨跌不一，菜油涨超3%，豆粕、豆二、菜粕涨超2%，豆一、豆油、沪银、棉花、棕榈油、白糖涨超1%，跌幅方面，集运欧线跌超5%，工业硅、焦煤跌超3%，焦炭、多晶硅跌超2%，原木、玻璃、燃料油、生猪跌超1%。

　3、国债：8月13日，2年期国债期货主力合约TS2509上行0.03%至102.368；5年期国债期货主力合约TF2509上行0.05%至105.745；10年期国债期货主力合约T2509上行0.02%至108.435。10年期国债利率跌0.09BP，至1.73%；10年期国开债利率跌0.15BP，至1.83%。

　4、上海国际能源交易中心：8月13日，上海国际铜价格上涨，主力合约2509，以70530.00元/吨收盘，上涨410.00元，涨幅为0.58%。全部合约成交4239手，持仓量增加51手至7458手。主力合约成交3597手，持仓量减少75手至4115手。

　5、央行：8月13日开展1185亿元7天逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平。因当日有1385亿元7天期逆回购到期，实现净回笼200亿元。

　6、Shibor：隔夜报1.3150%，上涨0.00个基点。7天报1.4340%，上涨0.10个基点。3个月报1.5480%，上涨0.00个基点。

　7、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.1755，涨0.2169%，人民币中间价报7.1350，涨0.0952%。

　8、上海环交所：8月13日，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量159928吨，成交额1158.68万元，收盘价71.41元/吨，跌0.15%。

　国外

　10、亚洲：日经225指数涨1.3%，报43274.67点。韩国KOSPI指数涨1.08%，报3224.37点。

　11、美股：道指收涨1.04%，报44922.27点；纳指收涨0.14%，报21713.14点；标普500收涨0.32%，报6466.58点。

　12、欧洲：英国富时100收涨0.19%，报9165.23点；德国DAX30收涨0.67%，报24185.59点；法国CAC40收涨0.66%，报7804.97点。

　13、黄金：COMEX黄金期货涨0.24%，报3407.10美元/盎司。

　14、原油：WTI 9月原油期货收跌0.82%，报62.65美元/桶。布伦特10月原油期货收跌0.74%，报65.63美元/桶。

　15、波罗的海干散货指数：涨0.4%，至2025点。